2025年，全球內存芯片市場掀起一輪劇烈漲價潮，DRAM與NAND Flash等產(chǎn)品價格持續(xù)飆升，形成由供需失衡驅動的“超級周期”。
從產(chǎn)品維度看，DRAM全品類迎來普漲，服務器專用內存與消費級內存價格均大幅躍升，NAND閃存同步走高，普遍固態(tài)硬盤價格幾乎翻倍，車規(guī)存儲芯片因剛需屬性漲幅更為突出。從品牌層面看，三星、SK海力士、美光三大巨頭主導了此次漲價。三星主動提價并收縮產(chǎn)能，SK海力士將重心轉向高利潤的HBM產(chǎn)品，美光也同步漲價并優(yōu)先保障核心客戶。下游終端品牌中，OPPO、榮耀等手機廠商已上調新機價格，聯(lián)想、戴爾等PC廠商也明確了后續(xù)漲價計劃。這股漲價浪潮正快速傳到至下游產(chǎn)業(yè)，給消費電子、AI、智能汽車等領域帶來深遠影響。
- 核心賽道承壓與突圍：三大領域的成本博弈
內存芯片作為電子產(chǎn)業(yè)的“核心基石”，其價格暴漲正通過供應鏈向終端市場傳導，其中消費電子、AI、智能汽車三大領域受影響最為直接，在成本壓力陡增的同時，也催生了技術升級與供應鏈重構的機遇。
消費電子領域成為內存漲價的“重災區(qū)”，其中智能手機與PC產(chǎn)業(yè)受沖擊最為明顯。從成本結構來看，存儲芯片是智能手機的核心成本項之一，2025年下半年內存合約價的大幅上漲，直接推高了手機制造成本；筆記本電腦中存儲芯片的成本占比也顯著提升，原本就薄利的PC行業(yè)面臨更大壓力。
終端市場已呈現(xiàn)清晰的價格傳導效應：OPPO、榮耀等品牌的中端機型起售價較前一代明顯提高，真我、iQOO等主打性價比的品牌也紛紛上調價格。面對上游原廠的漲價壓力，小米、OPPO、vivo等頭部廠商陷入采購兩難——當前庫存普遍偏低，部分核心內存型號庫存告急，卻又難以承受成本陡增，只能在成本與庫存間艱難尋求平衡。
PC市場同樣存有此情況，零售市場的內存價格持續(xù)走高，海外零售商已率先上調內存售價，部分地區(qū)甚至出現(xiàn)限制銷售、捆綁銷售等情況。TrendForce集邦咨詢指出，若后續(xù)移動級內存價格繼續(xù)上漲，手機廠商可能通過調整單機存儲配置控制成本，全球消費電子出貨量增長也將受到抑制，行業(yè)正迎來一輪結構性洗牌。
AI領域既是此次內存漲價的核心驅動力，也在承受漲價帶來的雙重影響。AI服務器對存儲的需求堪稱“吞存大戶”，單臺AI服務器的內存用量遠超傳統(tǒng)服務器，大型AI模型的訓練更是需要海量存儲資源支撐。隨著AI產(chǎn)業(yè)的爆發(fā)式增長，存儲芯片的剛性需求直接引發(fā)了競價模式，各大原廠因看漲行情暫停報價，買方需接受更高價格才能獲得產(chǎn)能傾斜。
硅谷AI巨頭已開啟瘋狂囤貨模式，微軟、谷歌等企業(yè)不惜加價鎖定長期供應，亞馬遜則動用全球供應鏈資源搶占庫存，這導致中小AI企業(yè)面臨內存難求的困境。
但漲價潮也加速了AI存儲的技術升級。HBM作為破解“內存墻”的關鍵產(chǎn)品，性能遠超普通DRAM，隨著AI對算力需求的提升，HBM的市場需求呈爆發(fā)式增長，Open AI等企業(yè)的大型項目對HBM的需求更是供不應求，這直接推動SK海力士等企業(yè)將產(chǎn)能向HBM傾斜。這種結構性調整雖短期推高成本，但長期來看將加速AI算力基礎設施的升級迭代。
智能汽車成為內存漲價潮中的“新增壓力區(qū)”，其存儲需求的爆發(fā)式增長與車規(guī)級芯片的供應短缺形成尖銳矛盾。隨著智能駕駛級別提升，汽車對存儲的需求呈幾何級增長，高端智能車型普遍配備大容量車載存儲，車規(guī)級存儲芯片的剛需屬性使其在本輪漲價潮中漲幅領先。
對車企而言，存儲成本上漲進一步擠壓了本就緊張的利潤空間。車規(guī)級芯片對穩(wěn)定性、可靠性要求極高，長期依賴三星、美光等國際巨頭供應，而這些廠商在AI需求擠壓下，優(yōu)先將產(chǎn)能轉向高利潤的服務器級產(chǎn)品，導致車規(guī)級存儲供應持續(xù)緊張。部分新能源車企已開始調整策略，一方面與存儲廠商簽訂長期協(xié)議鎖定產(chǎn)能，另一方面通過優(yōu)化算法壓縮數(shù)據(jù)存儲量，緩解成本壓力。
值得關注的是，漲價潮為國產(chǎn)存儲替代創(chuàng)造了機遇。國家相關規(guī)劃明確了存儲芯片自主化的發(fā)展目標，產(chǎn)業(yè)基金也加大了對存儲產(chǎn)業(yè)鏈的支持力度。長鑫存儲最新推出的高端內存產(chǎn)品性能已躋身全球前列，價格更具競爭力，已批量供應國內車企；長江存儲的車規(guī)級閃存也通過多家車企驗證，國產(chǎn)替代正從“可選”變?yōu)?ldquo;必選”，成為對沖漲價風險的重要力量。
- 寫在最后
此次內存芯片漲價潮并非短期波動，而是AI產(chǎn)業(yè)升級與全球產(chǎn)能重構共振的結果。業(yè)界人士預計，由于新存儲工廠從建設到投產(chǎn)需要兩年以上時間，2027年底前產(chǎn)能緊張的局面難以緩解，超級周期將持續(xù)多年。對下游產(chǎn)業(yè)而言，單純依賴國際巨頭的供應模式已難以為繼，加速技術升級，構建多元化供應鏈成為必然選擇。
對消費者而言，短期內消費電子漲價已成定局，建議結合需求理性規(guī)劃采購；對于企業(yè)而言，這場漲價潮既是成本壓力的挑戰(zhàn)，也是技術突圍的契機。而國產(chǎn)存儲廠商的崛起，則為全球內存市場注入了新的活力，有望在未來打破國際巨頭的壟斷格局，推動產(chǎn)業(yè)回歸理性發(fā)展軌道。
